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《货币战争》作者:金价会达到一万美元?

《货币战争》作者:金价会达到一万美元?

分类:
公司新闻
发布时间:
2017/12/01 00:01
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美国《货币战争》作者Jim Rickards周二(3月7日)在Daily Reckoning就黄金进行分析,他认为美联储未来可能被迫改变货币政策方向,这将给金价“起飞”创造条件。此外,他还假设在恢复金本位的情况下,金价可能会达到10,000美元/盎司。

以下是文章的主要内容:

我相信美联储准备进行加息,但其将不得不在4月或者5月改变政策方向。届时黄金市场会发生什么情况?金价将再度走强,因为美联储将令美元贬值,这对黄金而言非常利好。

因此我预计金价在春季会“起飞”,而今年收官水平将非常强劲。金价可能挑战1,300美元或者1,400美元。

我的长期预期是金价会达到10,000美元。金价眼下明显没有接近这一水平,那么我为何会得出这一结论?

我希望给出做这一预期的基础。我从来不会在不给出分析的情况下进行预测。

全球所有的M1货币供应在24万亿美元左右,这包括美国、中国、欧元区和日本。这四个地方的GDP占据全球GDP的70%以上。

如今全球官方公布的黄金规模在33,000吨左右。这一数字并不包括私人拥有的黄金,因为其不包含在货币供应之内。

假如想要恢复金本位,则需要多少黄金来支持货币供应呢?我的预测是大约40%。

从历史上来看,央行成功地用较少的担保来运作金本位。例如,在19世纪,英国央行只给大约20%的货币供应来提供黄金担保。在20世纪的多数时间,美国给40%的货币供应提供黄金担保。

我想使用较高的数字,也就是40%,因为我认为,假如出现崩溃局面,要恢复信心可能需要更高的比例。40%可能值得商榷,但却是一个合理的数字。

许多人说,没有足够的黄金来支撑货币供应。这是反对金本位的理由之一。

但我的答案是:这在胡扯。永远有足够的黄金来支持货币供应。只是黄金价格的问题罢了。

如今,假如要用官方黄金来支持24万亿美元货币供应中的40%,则意味着金价在9,000美元/盎司左右。

但我预计金价会到10,000美元/盎司。原因何在?这是因为我预计央行印制更多钞票。只要全球央行不停地开动印钞机,9,000美元这一数字可能向10,000美元靠近。

他这么认为的原因是疲软通货膨胀。他说,“美联储有双重使命:创造就业机会和稳定物价。创造就业是很久以前就完成了的任务,这甚至不是一个问题。而通货膨胀是一个真正的问题。美国核心PCE指数已经从1.9%下降至1.3%,连续九个月下滑,和美联储目标背道而驰,渐行渐远。”

Rickards说,他预计PCE年率将增加1.3%或更低。他补充说,如果果然如此,美联储没有办法在12月进行加息。而市场对12月加息的定价如此之高,这里,如果美联储不扣动扳机,市场就会遭遇一个“180度的措手不及”,这将推高金价。

他说,欧元将反弹,美元将走低,债券收益率将下跌。这将促进黄金反弹。

Rickards并不是唯一一个加深了对通胀压力担忧的人。上周,美联储主席耶伦也表达过诸如此类的担忧。而在最近几次尤其是上周公布的美联储会议纪要中也看到了美联储部分官员担忧通胀疲软并非暂时的。部分官员也不赞同近期加息。

他说,“鉴于核心通胀继续下行,许多美联储决策者观察到了通胀可能更长久地保持在2%目标下方的可能性。其他一些与会者认为,应该等到有信息证实通胀明显朝着2%目标前进时再进一步收紧货币政策。一些官员警告称,联邦基金利率目标区间进一步扩大,而通胀率仍保持在2%下方,这可能会过分抑制通胀预期。”

在美联储公布鸽派会议纪要之后,黄金已经被推进到对准1300美元关口的攻击范围之内了。

对Rickards而言,1300美元左右的范围只是黄金大牛市中一个很小的阻力点。他坚持认为黄金价格可能会达到10000美元/盎司。